Financer sa PME ou son ETI par dette privée ou financement obligataire
Vous souhaitez développer vos activités ou renforcer votre structure financière ?
En tant que dirigeant ou directeur financier, vous devez faire face à de nombreux défis pour maintenir votre entreprise à flot. Le tout, en tenant compte d’un contexte économique fluctuant.
Si pour financer votre PME ou votre ETI, vous pensez de prime abord à faire appel à une banque, c’est bien normal. En France, la grande majorité des entreprises privées sont financées par des banques professionnelles.
Toutefois, il existe d’autres solutions de financement, plus souples, qui tendent à se démocratiser.
En effet, aujourd’hui, de plus en plus d’entreprises se tournent vers des investisseurs privés pour emprunter de l’argent, et ainsi financer tous leurs projets !
Focus sur le financement obligataire ou dette privée.
Financement par obligation ou dette privée : définition
Le financement par obligation (ou dette privée) consiste à émettre des obligations, c’est-à-dire des titres de créances, sur le marché financier, pour lever des fonds. Chaque obligation est remboursable pour un montant fixé à l’avance à une date donnée.
À qui s’adresse le financement obligataire ?
Les PME et ETI de tout secteur peuvent aujourd’hui avoir recours au financement par obligation. Bien qu’il ait longtemps été réservé aux entreprises de grande taille, les plus petites structures peuvent désormais prétendre à ce type de financement. À noter que ce financement spécialisé ne concerne plus uniquement le secteur de l’immobilier.
Que vous soyez dirigeant d’une entreprise industrielle ou d’une entreprise de services, vous pouvez désormais vous financer par dette privée !
Quels projets peut-on financer avec un prêt obligataire ?
Voici les raisons qui peuvent vous pousser à contracter un prêt par obligation :
- L’acquisition d’une nouvelle société ou agence.
- L’extension ou la construction d’un nouveau bâtiment (usine, bureaux, entrepôt, etc.).
- Un besoin en fonds de roulement (BFR).
- Le développement de projets d’envergure en lien avec des sujets d’actualité (tels que la transition écologique).
- …
Le financement par obligations est aussi une solution pour se financer après un PGE (Prêt Garanti par l’État).
Quels prérequis pour émettre des obligations ?
Pour émettre des obligations, votre entreprise doit pouvoir justifier de sa bonne santé financière, mais aussi de sa capacité de remboursement.
Comme pour une levée de fonds classique, un financement obligataire se prépare à travers 3 grandes étapes :
- Bâtir et présenter une stratégie d’entreprise solide.
- Établir un prévisionnel.
- Solliciter des partenaires financiers.
Quel montant peut-on emprunter avec une dette privée ?
En règle générale, le montant levé par obligations est inférieur ou égal au montant levé en crédit sur un même projet.
Financement par obligation : les avantages
Pour les entreprises du privé, le financement obligataire présente de nombreux avantages et ne possède pas certaines limites que peuvent montrer d’autres moyens de financement.
1. Remboursement in fine possible
C’est-à-dire que le remboursement du capital se fait à échéance de l’obligation (comme pour un crédit in fine classique). Pendant la durée du prêt, vous ne devez payer que les intérêts.
2. Les conditions du financement sont fixées en amont
Pas de mauvaise surprise en cours de route ! Les tenants et les aboutissants sont connus dès la souscription. En fonction de vos besoins, vous pouvez personnaliser certaines caractéristiques (durée, montant…).
3. Mise en place plus rapide que lors d’une augmentation de capital classique
Si vous faites appel à un prestataire pour vous accompagner, l’émission d’obligations peut être mise en place facilement et rapidement. C’est l’idéal si vous avez besoin de lancer votre projet rapidement.
4. Possibilité de l’associer à d’autres instruments financiers (capital, crédit bancaire…)
C’est une façon de diversifier vos sources de financement et de ne vous restreindre dans aucun projet !
Quelle différence entre un emprunt bancaire classique et un emprunt par obligation ?
Dans le cas d’un prêt bancaire, vous empruntez de l’argent à une banque professionnelle.
En revanche, dans le cas d’un financement par obligation, ce sont des sociétés de gestion qui vont acheter vos obligations.
Les différentes déclinaisons du financement obligataire
Il existe plusieurs déclinaisons au financement obligataire (simples ou convertibles). Peut-être en avez-vous déjà entendu parler ? On vous éclaire aujourd’hui sur les options qui s’offrent à vous.
Le financement par obligations simples
L’obligation simple est la forme la plus traditionnelle de l’obligation. Les titres de créances ont généralement un taux d’intérêt fixe et une date d’échéance à laquelle le capital doit être remboursé.
Le financement par obligations convertibles (en action)
L’obligation convertible est une obligation qui peut être convertie en actions de votre entreprise à tout moment.
Les financements alternatifs en complément
Pour financer votre PME ou ETI, vous pouvez aussi recourir à des solutions de financements alternatifs. Des solutions qui viendront en complément des financements plus classiques comme l’augmentation du capital ou le crédit bancaire.
Nous pouvons citer le financement sur stock qui s’adresse aux entreprises de tout secteur qui ont un stock « gageable ».
Pour y prétendre, il faut être propriétaire d’un stock de matières premières ou de marchandises facilement vendable et inventoriable.
Il existe aussi d’autres méthodes comme le financement participatif (que vous connaissez aussi sous le nom de crowfunding). Il s’agit d’un outil de collecte de fonds qui s’opère généralement depuis des plateformes sur internet.
N’hésitez pas à vous rapprocher d’un cabinet de conseil qui pourra vous orienter vers les bons financements alternatifs.
À qui faire appel pour financer sa société ?
Comme pour tout projet, un projet de levée de fonds s’anticipe et se prépare.
Alors comment s’y prendre pour se financer sans oublier d’étape ?
N’hésitez pas à prendre contact avec des spécialistes du monde des finances. Non seulement ils vous apporteront un regard neuf sur votre projet, mais ils auront aussi une parfaite connaissance des dernières évolutions du marché financier.
Pour cela, vous pouvez vous rapprocher d’un cabinet spécialisé en stratégie d’entreprise et en levée de fonds. Un cabinet de conseil vous permettra de prendre du recul sur votre projet et vous proposera des solutions adaptées au contexte économique, à vos besoins et à vos finances.
ISV Consulting, cabinet de conseil aux dirigeants, vous offre son expertise technique :
- Étude minutieuse et approfondie de votre projet.
- Évaluation des risques.
- Mise en relation avec les bons partenaires financiers.
PME ? ETI ? Faites appel à ISV Consulting pour accélérer la croissance de votre entreprise
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ISV Consulting, cabinet de conseil spécialisé en Finance et Stratégie d’entreprise, accompagne les PME et les ETI dans leur développement.
Notre accompagnement se décompose en différents temps :
- Une phase d’audit et d’analyse financière : pour comprendre votre activité, votre structuration.
- Une phase de recommandations : selon les objectifs que vous souhaitez atteindre.
- Une phase de mise en place : pour vous mettre en relation avec les bons partenaires financiers.
Nous serions ravis d’échanger avec vous, pour accompagner votre entreprise dans sa croissance et sa valorisation. ISV Consulting est à votre écoute.